近期在天氣好轉(zhuǎn)，上游成本提升以及下游開(kāi)工恢復(fù)得拉動(dòng)下，水泥需求向好，各地水泥價(jià)格紛紛上漲，板塊景氣度明顯好轉(zhuǎn)。短期來(lái)看，煤炭、熟料價(jià)格上漲是近期驅(qū)動(dòng)水泥價(jià)格上漲得主要因素，同時(shí)價(jià)格得上漲也反應(yīng)了市場(chǎng)較強(qiáng)得預(yù)期，后續(xù)隨著3月開(kāi)工旺季得到來(lái)，水泥板塊有望進(jìn)入景氣上行區(qū)間。此外本周原油、有色金屬、煤炭等上游資源品價(jià)格紛紛上行，板塊維持高景氣度；中游制造領(lǐng)域，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格延續(xù)漲價(jià)；金融地產(chǎn)領(lǐng)域商品房成交面積當(dāng)周值環(huán)比改善，板塊景氣度好轉(zhuǎn)。推薦后續(xù)進(jìn)入需求旺季得水泥板塊，有色金屬、煤炭、石油化工等資源品以及光伏板塊。
核心觀點(diǎn)
【本周】本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行，長(zhǎng)江、華北、華東、西南等多數(shù)地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行。煤炭、熟料價(jià)格上漲一定程度上推動(dòng)近期水泥價(jià)格上漲，同時(shí)錯(cuò)峰生產(chǎn)或者停窯檢修，導(dǎo)致熟料庫(kù)存偏低。從行業(yè)基本面來(lái)看，2021年板塊企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告盈利大多負(fù)增長(zhǎng)，使得水泥目前處于周期底部，估值低位。3月份隨著開(kāi)工旺季得到來(lái)，水泥價(jià)格預(yù)計(jì)進(jìn)入上行通道，推薦板塊機(jī)會(huì)。
【信息技術(shù)】存儲(chǔ)器價(jià)格周環(huán)比上漲；2月液晶電視面板及手機(jī)面板價(jià)格月環(huán)比下降，1月顯示器出貨量環(huán)比下降；1月日本半導(dǎo)體出貨額同比增幅縮減；1月北美PCB訂單量同比增幅收窄，PCB出貨量同比增幅擴(kuò)大；1月5G用戶數(shù)環(huán)比增加
多晶硅、硅片價(jià)格指數(shù)上行，電池片、組件價(jià)格指數(shù)與上周持平；本周BDTI周環(huán)比上行，CCFI、CCFBI、BDI周環(huán)比下行。
【消費(fèi)需求】本周生鮮乳價(jià)格下行。仔豬、生豬、豬肉價(jià)格下行；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)、外購(gòu)仔豬得養(yǎng)殖虧損縮小。肉雞苗價(jià)格、雞肉價(jià)格下行。蔬菜價(jià)格指數(shù)上行，玉米、棉花期貨結(jié)算價(jià)上行。
【資源品】建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比上行，鐵礦石價(jià)格上行，鋼坯、螺紋鋼價(jià)格下行；主要鋼材品種庫(kù)存上行，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存、唐山鋼坯庫(kù)存下行；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率、唐山鋼廠高爐開(kāi)工率上行。秦皇島港動(dòng)力煤報(bào)價(jià)上行，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)上行；動(dòng)力煤、焦炭、焦煤期貨結(jié)算價(jià)上行。秦皇島港煤炭庫(kù)存、京唐港煉焦煤庫(kù)存、天津港焦炭庫(kù)存上行。水泥價(jià)格指數(shù)上行，長(zhǎng)江、華北、華東、西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行。原油價(jià)格上行，無(wú)機(jī)化工品期貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，醋酸跌幅較大。有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲，甲醇、PTA、甲苯、二甲苯等價(jià)格漲幅較大，苯酚、乙醇、DOP價(jià)格下降。工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲，錫、鎳、鉛等價(jià)格漲幅較大；庫(kù)存多數(shù)下降。黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格上漲。
【金融地產(chǎn)】貨幣市場(chǎng)凈投放7600億元，隔夜SHIBOR利率下行。A股換手率上行，日成交額下行；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率上行，6個(gè)月/1年/3年國(guó)債到期收益率下行；本周土地成交溢價(jià)率下行，商品房成交面積上行。
【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)上行，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)上行。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)
目錄
01 本周行業(yè)景氣度核心變化總覽
1、本周:開(kāi)工旺季到來(lái)，水泥價(jià)格紛紛上調(diào)
近期在天氣好轉(zhuǎn)，上游成本提升以及下游開(kāi)工恢復(fù)得拉動(dòng)下，水泥需求向好，各地水泥價(jià)格紛紛上漲。本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行，長(zhǎng)江、華北、華東、西南等多數(shù)地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行。截至3月1日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為169.25點(diǎn)，周環(huán)比上行0.69％；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行1.77％至171.15點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為157.40點(diǎn)，周環(huán)比不變；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為174.53點(diǎn)，周環(huán)比上行0.29％；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為170.47點(diǎn)，周環(huán)比上行1.46％；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為168.70點(diǎn)，周環(huán)比下行0.24％；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行0.43％至156.28點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為172.75點(diǎn)，周環(huán)比下行0.23％。
短期來(lái)看，煤炭、熟料價(jià)格上漲是近期驅(qū)動(dòng)水泥價(jià)格上漲得主要因素，后續(xù)隨著下游開(kāi)工得不斷提升，水泥價(jià)格預(yù)計(jì)將繼續(xù)反彈。一方面，長(zhǎng)三角水泥熟料價(jià)格三連漲，帶動(dòng)沿線湖北、重慶、江西等低水泥價(jià)格均有上調(diào)；另一方面，煤炭?jī)r(jià)格得上漲也帶來(lái)水泥生產(chǎn)成本得上漲。2月7日，節(jié)后第壹天，長(zhǎng)三角沿江熟料價(jià)格提升30元/噸，一周后再次提價(jià)30元/噸，截至本周，長(zhǎng)三角沿江熟料上漲3輪，累計(jì)提價(jià)80元/噸，冀東水泥、南綿水泥、桂湖水泥等企業(yè)紛紛宣布上調(diào)熟料/水泥出廠價(jià)格。此外由于錯(cuò)峰生產(chǎn)或者停窯檢修，導(dǎo)致熟料庫(kù)存偏低。
從行業(yè)基本面來(lái)看，2021年業(yè)績(jī)預(yù)告企業(yè)盈利大多負(fù)增長(zhǎng)，一方面，21年水泥需求較為疲軟，房地產(chǎn)開(kāi)工、銷售等持續(xù)低迷，原材料價(jià)格上漲，能耗雙控等導(dǎo)致企業(yè)停工停產(chǎn)等多重因素掣肘；另一方面部分企業(yè)對(duì)恒大、華夏幸福、富力等房企加大壞賬計(jì)提比率。目前水泥需求在周期底部，估值處于低位。2021年下半年以來(lái)部分消費(fèi)建材公司紛紛發(fā)布回購(gòu)/增持/激勵(lì)等公告，一定程度上表露出資本市場(chǎng)對(duì)板塊底部得確認(rèn)。
綜合以上，近期水泥熟料價(jià)格得提前上漲，反應(yīng)了市場(chǎng)較強(qiáng)得預(yù)期，后續(xù)隨著開(kāi)工旺季得到來(lái)，水泥板塊有望進(jìn)入景氣上行區(qū)間。相比21年，22年基本面整體向好，2021年經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了穩(wěn)增長(zhǎng)得重要性，目前已經(jīng)提前下達(dá)專項(xiàng)債1.46萬(wàn)億，重點(diǎn)用于交通、等九大領(lǐng)域得建設(shè)；近期多地出現(xiàn)地產(chǎn)邊際放松跡象；2月22號(hào)，發(fā)布《、關(guān)于做好2022年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作得意見(jiàn)》都將對(duì)水泥后續(xù)得需求帶來(lái)持續(xù)得利好。3月份隨著開(kāi)工旺季得到來(lái)，水泥價(jià)格預(yù)計(jì)進(jìn)入上行通道，推薦板塊機(jī)會(huì)。
2、行業(yè)景氣度核心變化總覽
02 信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)
1、存儲(chǔ)器價(jià)格上漲
4GB 1600MHz DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格下降，32GB NAND flash、64GB NAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格周環(huán)比上漲。截至3月1日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比下行0.14％至2.85美元；32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上行0.71％至2.11美元；64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上行6.19％至3.57美元。
2、2月面板價(jià)格繼續(xù)下行
2月液晶電視面板及手機(jī)面板價(jià)格多數(shù)月環(huán)比下降。液晶電視面板方面，2月32寸液晶電視面板價(jià)格維持38.00美元/片；43寸液晶電視面板價(jià)格較上月跌1.45％至68.00美元/片；55寸液晶電視面板價(jià)格較上月跌2.68％至109.00美元/片；液晶顯示器面板月環(huán)比下降，截至2月25日，21.5寸液晶顯示器面板價(jià)格為59.80美元，月環(huán)比下降7.00％；7寸平板電腦面板價(jià)格為16.50美元，較上月下降5.71％；2月手機(jī)面板價(jià)格月環(huán)比下降，2月6.22寸手機(jī)面板價(jià)格較上月下跌2.44％至12.00美元/片；5.71寸手機(jī)面板價(jià)格為10.30美元/片，與上月持平。
1月顯示器出貨量環(huán)比下降。1月TV LCD出貨量為22.10百萬(wàn)個(gè)，同比上升0.91％，環(huán)比下降5.56％；NB LCD出貨量為38.10百萬(wàn)個(gè)，同比下降1.30％，環(huán)比下降3.30％；顯示器LCD出貨量為16.20百萬(wàn)個(gè)，同比上升23.66％，環(huán)比下降5.26％。
3、日本半導(dǎo)體出貨額同比增幅收窄
1月日本半導(dǎo)體出貨額同比增幅縮減。1月日本半導(dǎo)體出貨額為3063.21億日元，同比增長(zhǎng)69.44％，較上月增幅收窄1.54個(gè)百分點(diǎn)。
4、1月份PCB 訂單量當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大
1月北美PCB訂單量同比增幅收窄，PCB出貨量同比增幅擴(kuò)大。1月北美PCB出貨量當(dāng)月同比增長(zhǎng)7.70％，較上月同比增幅擴(kuò)大6.80個(gè)百分比.；1月北美PCB訂單量當(dāng)月同比增長(zhǎng)6.30％，較上月同比增幅收窄40.80個(gè)百分點(diǎn)。
1月份北美PCB BB當(dāng)月值同比增幅縮小。1月北美PCB BB當(dāng)月值為1.18，同比增長(zhǎng)3.51％，較上月同比增幅縮減44.11個(gè)百分點(diǎn)。
5、1月5G用戶數(shù)環(huán)比繼續(xù)增加
1月5G用戶數(shù)環(huán)比增加。1月中國(guó)電信5G用戶數(shù)為1.96億戶，環(huán)比上升4.40％；中國(guó)移動(dòng)5G用戶數(shù)為4.01億戶，環(huán)比上升3.74％。
03 中游制造業(yè)
1、本周DMC、電解錳價(jià)格下行，氫氧化鋰、三元材料、電解鎳等價(jià)格上行
本周氫氧化鋰、三元材料、電解鎳和四氧化三鈷價(jià)格上行，DMC、電解錳及電解鈷價(jià)格下行，部分鈷材料價(jià)格維持不變。在電解液方面，截至3月2日，電解液溶劑DMC價(jià)格下行10.00％至6300.00元/噸；六氟磷酸鋰價(jià)格維持在59.00萬(wàn)元/噸。在正極材料方面，截至3月2日，電解鎳Ni9996現(xiàn)貨均價(jià)周環(huán)比上行1.93％至182860.00元/噸；電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格周環(huán)比下行4.77％至39900.00元/噸。在鋰原材料方面，截至3月2日，氫氧化鋰價(jià)格上行8.70％至437500.00元/噸；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在8.58萬(wàn)元/噸；三元材料價(jià)格周環(huán)比上行3.71％至348.45元/噸；電解液磷酸鐵鋰居家隔離周環(huán)比下行0.05％至11.03萬(wàn)元/每噸；鈷產(chǎn)品中，截至3月2日，鈷粉價(jià)格維持在632.50元/千克；氧化鈷價(jià)格維持在402.50 元/噸；四氧化三鈷價(jià)格周環(huán)比上行0.48％至419.00 元/噸；電解鈷價(jià)格周環(huán)比下行0.55％至547000.00 元/千克。
2、光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行
本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，多晶硅、硅片價(jià)格指數(shù)上行，電池片、組件價(jià)格指數(shù)與上周持平。截至2月28日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)為54.73，較2月21日上行0.31％；多晶硅價(jià)格指數(shù)為153.87，較2月21日上行0.20％；硅片價(jià)格指數(shù)為53.20，較2月21日上升1.06％；電池片價(jià)格指數(shù)為28.40，與2月21日持平；組件價(jià)格指數(shù)為38.60，與2月21日持平。
本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、多晶硅片、組件價(jià)格上行。在硅料方面，截至2月28日，國(guó)產(chǎn)多晶硅料價(jià)格為39.23美元/千克，較上周上行0.69％；進(jìn)口多晶硅料價(jià)格為39.39美元/千克，較上周上行0.28％。在組件方面，截止2月23日，晶硅光伏組件得價(jià)格為0.21美元/瓦，與上周上行1.97％；薄膜光伏組件得價(jià)格為0.23美元/瓦，價(jià)格上行0.88％。在硅片方面，截止2月23日，多晶硅片價(jià)格為0.32美元/片，較上周上行1.60％。
3、BDTI周環(huán)比上行，CCFI、CCFBI、BDI周環(huán)比下行
本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI及中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI下行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至2月25日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI周環(huán)比下行2.13％至3425.58點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI周環(huán)比下行0.26％至1031.71點(diǎn)。本周波羅得海干散貨指數(shù)BDI下行、原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI上行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至3月1日，波羅得海干散貨指數(shù)BDI為2069.00點(diǎn)，較上周下行3.68％；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為1449.00點(diǎn)，較上周上行102.66％。
04 消費(fèi)需求景氣觀察
1、主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格下行
主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格下行。截至 2 月 16 日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào) 4.25 元/公斤，周環(huán)比下行 0.47％，較去年同期下降 0.93％。
2、豬肉價(jià)格下行，蔬菜價(jià)格指數(shù)上行
本周仔豬、生豬、豬肉價(jià)格下行。截止 2 月 26 日，22 個(gè)省市仔豬平均價(jià)25.23元/千克，周環(huán)比下行0.79％；22 個(gè) 省市生豬平均價(jià)12.45元/千克，周環(huán)比下行0.24％；22 個(gè)省市豬肉平均價(jià)21.15元/千克，周環(huán)比下行1.44％。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖、外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖虧損縮小。截至2月25日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為- 481.90 元/頭，較上周上行 13.24 元/頭；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為-145.85元/頭，較上周上行 3.99 元/頭。
在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格、雞肉價(jià)格下行。截至 2 月 25 日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為 1.13 元/羽，周環(huán)比下行 12.40％；截至 3 月 1 日，36 個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為 12.69 元/500 克，周環(huán)比下行 0.16％。
蔬菜價(jià)格指數(shù)上行，棉花、玉米期貨結(jié)算價(jià)上行。截至 3 月 1 日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為 178.82，周環(huán)比上行 4.79％；截至 3 月 1 日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為 122.75 美分/磅，周環(huán)比上行 2.05％；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為 725.75 美 分/蒲式耳，周環(huán)比上行 7.92％。
3、電影票房收入下行
本周電影票房收入、觀影人數(shù)、電影上映場(chǎng)次下行。截至 2 月 27 日，本周電影票房收入 5.08 億元，周環(huán)比下行 64.39％；觀影人數(shù) 1278 萬(wàn)人，周環(huán)比下行 62.75％；電影上映 257.4 萬(wàn)場(chǎng)，周環(huán)比下行 8.8％。
05 資源品高頻跟蹤
1、鋼材成交量上行，鐵礦石價(jià)格上行
建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比上行。根據(jù) Mysteel Data，3 月 1 日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為 20.9 萬(wàn)噸；從過(guò)去十日移動(dòng)均值情況來(lái)看，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為 12.10 萬(wàn)噸，周環(huán)比上行 56.95％。
本周鐵礦石價(jià)格上行，鋼坯、螺紋鋼價(jià)格下行；主要鋼材品種庫(kù)存上行，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存、唐山鋼坯庫(kù)下行；唐山鋼廠高爐開(kāi)工率上行，唐山鋼廠產(chǎn)能利用率上行。價(jià)格方面，截至 3 月 2 日，螺紋鋼價(jià)格為 4924.00 元/噸，周 環(huán)比下行 0.16％；截至 3 月 1 日，鋼坯價(jià)格 4670.00 元/噸，周環(huán)比下行 0.17％；截至 3 月 1 日，鐵礦石價(jià)格指數(shù)為 513.79，周環(huán)比上行 4.04％。庫(kù)存方面，截至 2 月 24 日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量為 15887.00 萬(wàn)噸，周環(huán)比下行 0.91％；截至 2 月 25 日，唐山鋼坯庫(kù)存量為 24.25 萬(wàn)噸，周環(huán)比下行 15.39％；截至 2 月 25 日，主要鋼材品種庫(kù)存 周環(huán)比上行 5.16％至 1756.86 萬(wàn)噸。產(chǎn)能方面，截止 2 月 25 日，唐山鋼廠高爐開(kāi)工率 44.44％，較上周上行 7.93 個(gè) 百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率 54.17％，較上周上行 2.03 個(gè)百分點(diǎn)。
2、動(dòng)力煤、焦煤、焦炭期貨價(jià)上行
價(jià)格方面，秦皇島港動(dòng)力煤報(bào)價(jià)上行，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)上行；動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)、焦炭期貨結(jié)算價(jià)、焦煤 期貨結(jié)算價(jià)上行。截至 3 月 1 日，秦皇島港動(dòng)力煤報(bào)價(jià) 1061.40 元/噸，周環(huán)比上行 5.61％；截至 3 月 1 日，京唐港 山西主焦煤庫(kù)提價(jià) 2830.00 元/噸，周環(huán)比上行 6.79％。截至 3 月 2 日，焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于 3453.00 元/噸，周環(huán)比 上行 1.13％；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于 2765.00 元/噸，周環(huán)比上行 4.44％；動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià) 832.80 元/噸，周環(huán)比上 行 0.60％。
庫(kù)存方面，本周秦皇島港煤炭庫(kù)存、京唐港煉焦煤庫(kù)存、天津港焦炭庫(kù)存上行。截至 3 月 1 日，秦皇島港煤炭庫(kù)存 報(bào) 493.00 萬(wàn)噸，周環(huán)比上行 0.61％；截至 2 月 25 日，京唐港煉焦煤庫(kù)存報(bào) 230.00 萬(wàn)噸，周環(huán)比上行 9.52％；天津 港焦炭庫(kù)存報(bào) 20.00 萬(wàn)噸，周環(huán)比上行 5.26％。
3、全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上漲，多數(shù)地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行
水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行，長(zhǎng)江、華北、華東、西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行，東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)不變，西北、中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行。截至 3 月 1 日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為 169.25 點(diǎn)，周環(huán)比上行 0.69％；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行 1.77％至 171.15 點(diǎn)；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 157.40 點(diǎn)，周環(huán)比不變；華北地 區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 174.53 點(diǎn)，周環(huán)比上行 0.29％；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 170.47 點(diǎn)，周環(huán)比上行 1.46％；西北 地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 168.70 點(diǎn)，周環(huán)比下行 0.24％；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行 0.43％至 156.28 點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為 172.75 點(diǎn)，周環(huán)比下行 0.23％。
4、Brent 國(guó)際原油價(jià)格上行，化工品價(jià)格多數(shù)上漲
Brent 國(guó)際原油價(jià)格上行，庫(kù)存增加。截至 2022 年 3 月 1 日，Brent 原油現(xiàn)貨價(jià)格周環(huán)比上行 12.63％至 113.11 美元/桶，WTI 原油價(jià)格上行 12.51％至 103.41 美元/桶。在供給方面，截至 2022 年 2 月 25 日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值 為 650 部，較上周增加 0.78％；截至 2022 年 2 月 18 日，全美商業(yè)原油庫(kù)存量周環(huán)比上升 1.10％至 4.16 億桶
無(wú)機(jī)化工品期貨價(jià)格漲跌互現(xiàn)，醋酸跌幅較大。截至 3 月 2 日，鈦白粉市場(chǎng)均價(jià)較上周持平為 19700.0 元/噸。截至 3 月 2 日，純堿期貨結(jié)算價(jià)較上周下行 5.97％至 2644.00 元/噸。截至 2 月 27 日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)較上周下降 19.25％至 4037.50 元/噸；截至 2 月 20 日，全國(guó)硫酸價(jià)格周環(huán)比上漲 4.63％至 517.9 元/噸。
有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲，甲醇、PTA、甲苯、二甲苯等價(jià)格漲幅較大，苯酚、乙醇、DOP 價(jià)格下降。截至 3 月 2 日，甲醇結(jié)算價(jià)為 2992.0 元/噸，較上周上行 6.59％；PVC 期貨結(jié)算價(jià)上行 3.41％至 8855.0 元/噸；燃料油結(jié) 算價(jià)上行 7.13％至 3563.0 元/噸；聚丙烯結(jié)算價(jià)為 8879.0 元/噸，較上周上行 5.39％；二乙二醇結(jié)算價(jià)為 5043.75 元 /噸，較上周上行 2.41％；苯酐期貨結(jié)算價(jià)上行 0.46％至 8275.0 元/噸；辛醇結(jié)算價(jià)為 12407.14 元/噸，較上周上行 1.88％；DOP 期貨結(jié)算價(jià) 12690.0 元/噸，較上周下行 1.40％；二甲苯結(jié)算價(jià)上行 4.51％至 7750.0 元/噸；純苯價(jià)格 較上周上行 1.94％至 7888.89 元/噸；苯乙烯期貨結(jié)算價(jià)為 8968.75 元/噸，較上周上行 1.00％。
5、工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲，庫(kù)存多數(shù)下跌
本周工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲，錫、鎳、鉛、鋅等價(jià)格漲幅較大；庫(kù)存多數(shù)下降。截至 3 月 2 日，錫價(jià)格較上周上升 0.59％為 341600.0 元/噸；鈷價(jià)格較上周持平為 554000.0 元/噸；鉛價(jià)格 15700.0 元/噸，周環(huán)比上行 0.48％；鋁價(jià) 格周環(huán)比上行 0.7％至 22860.0 元/噸；銅價(jià)格 71580.0 元/噸，周環(huán)比上行 0.43％；長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鋅價(jià)格為 25470.0 元/噸，周環(huán)比上行 0.04％；長(zhǎng)江有色金屬鎳價(jià)格周環(huán)比上行 2.56％至 184050.0 元/噸。
庫(kù)存方面，截至 3 月 1 日，LME 錫庫(kù)存周環(huán)比下行 1.32％至 2245.0噸；LME鉛庫(kù)存本周下行 1.06％至 44300.0 噸；LME 鋅庫(kù)存本周下行 1.88％至 143900.0 噸；LME 鋁庫(kù)存較上周下行 2.50％至 814275.0 噸；LME 銅庫(kù)存較上周下 行 2.15％至 72875.0 噸；LME 鎳庫(kù)存 79524.0 噸，較上周下行 3.39％。
本周黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格上漲。截至 3 月 1 日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為 1922.00 美元/盎司，周環(huán)比上行 1.15％；倫敦 白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于 24.64 美元/盎司，較上周上行 2.62％；COMEX 黃金期貨收盤價(jià)報(bào) 1947.60 美元/盎司，較上周上 行 2.49％；COMEX 白銀期貨收盤價(jià)上行 5.62％至 25.49 美元/盎司。
06 金融地產(chǎn)行業(yè)
1、貨幣市場(chǎng)凈投放 7600 億元，隔夜 SHIBOR 利率下行
本周貨幣市場(chǎng)凈投放 7600 億元，隔夜 SHIBOR 利率下行。截至 3 月 2 日，隔夜 SHIBOR 較上周下行 16bps 至 1.89％，1 周 SHIBOR 較上周下行 13bps 至 2.05％，2 周 SHIBOR 較上周下行 25bps 至 2.02％。截至 3 月 1 日，1 天銀行間同業(yè)拆借利率較上周下行 23bps 至 1.85％，7 天銀行間同業(yè)拆借利率較上周下行 10bps 至 2.29％，14 天銀 行間同業(yè)拆借利率下行 22bps 至 2.18％。在貨幣市場(chǎng)方面，截至 2 月 25 日，上周貨幣市場(chǎng)投放 8100 億元，貨幣市 場(chǎng)回籠 500 億元，貨幣市場(chǎng)凈投放 7600 億元。在匯率方面，截至 3 月 2 日，美元兌人民幣中間價(jià)報(bào) 6.3351，與上周持平。
1 個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率與上周持平，6 個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率上行。截至 2 月 27 日，1 個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率與上 周持平為 1.88％。6 個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為 3.45％，較上周上行 5bps。
2、A 股換手率上行、日成交額下行
A 股換手率上行，日成交額下行。截至 3 月 1 日，上證 A 股換手率為 0.83％，較上周上行 0.0337 個(gè)百分點(diǎn)；滬深兩 市日總成交額下行，兩市日成交總額為 9712.70 億元人民幣，較上周下行 0.86％。
在債券收益率方面，6 個(gè)月/1 年/3 年國(guó)債到期收益率下行。截至 3 月 1 日，6 個(gè)月國(guó)債到期收益率較上周下行 1bp 至 1.95％；1 年國(guó)債到期收益率較上周下行 2bp 至 2.05％，3 年期國(guó)債到期收益率下行 3bp 至 2.31％。5 年期債券期限 利差與上周持平為 0.49％；10 年期債券期限利差較上周上行 5bp 至 0.75％；1 年期 AAA 債券信用利差較上周上行 6bp 至 0.47％；10 年期 AAA 級(jí)債券信用利差較上周上行 4bp 至 1.00％。
3、本周土地成交溢價(jià)率下行，商品房成交面積上行
本周土地成交溢價(jià)率下行，商品房成交面積上行。截至 2 月 27 日，100 大中城市土地成交溢價(jià)率為 0.14％，較上周 下降 3.71 個(gè)百分點(diǎn)；30 大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為 265.02 萬(wàn)平方米，較上周上行 12.67％。
07 公用事業(yè)
1、我國(guó)天然氣出廠價(jià)上行
我國(guó)天然氣出廠價(jià)上行，英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)上行。截至 2 月 28 日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào) 8518.0 元/噸，較上周 上行 9.91％；英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于 289.98 便士/色姆，較上周上行 51.18％。
從供應(yīng)端來(lái)看，截至 2 月 18 日，美國(guó) 48 州可用天然氣庫(kù)存 17820 億立方英尺，較上周下降 6.75％。截至 2 月 25 日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量為 127 部，較上周增加三部。
感謝源自金融界
